Bedrijven die in aanmerking komen voor een WHOA-traject zijn ondernemingen die in financiële problemen verkeren, maar waarbij een faillissement voorkomen kan worden door een akkoord te sluiten met schuldeisers. De WHOA (Wet Homologatie Onderhands Akkoord) is bedoeld voor bedrijven die levensvatbaar zijn, maar te maken hebben met een schuldenlast die zonder herstructurering niet houdbaar is. In dit artikel beantwoorden we de meest gestelde vragen over WHOA-trajecten, zodat je precies weet wat het inhoudt en wanneer het relevant is voor jouw situatie.

Wat zijn de voorwaarden om een WHOA-traject te starten?

Een bedrijf kan een WHOA-traject starten als het voorziet dat het zijn schulden niet langer kan betalen, maar de onderneming zelf wel levensvatbaar is. De kern van de WHOA is dat er een reëel perspectief moet zijn op voortbestaan, en dat een akkoord met schuldeisers meer oplevert dan een faillissement. Het gaat dus om bedrijven die zonder ingrijpen failliet gaan, maar met een herstructurering wél toekomst hebben.

Concreet betekent dit dat de onderneming aannemelijk moet maken dat de schulden op de huidige manier niet afgelost kunnen worden. Dat hoeft niet bewezen te zijn via een rechter; de drempel is bewust laag gehouden, zodat bedrijven vroeg genoeg actie kunnen ondernemen. Verder gelden er geen minimale of maximale omzeteisen. Zowel kleine als grote bedrijven kunnen gebruik maken van de WHOA.

Wat ook telt, is dat het akkoord dat je aanbiedt aan schuldeisers redelijk en haalbaar moet zijn. Schuldeisers hoeven niet allemaal in te stemmen, maar de rechter toetst of het akkoord eerlijk is en of schuldeisers er niet slechter aan toe zijn dan bij een faillissement.

Welke bedrijven zijn uitgesloten van de WHOA?

Niet alle organisaties kunnen gebruik maken van de WHOA. Banken, verzekeraars en andere financiële instellingen die onder specifiek toezicht vallen, zijn uitgesloten, omdat voor hen aparte regelgeving geldt. Ook natuurlijke personen die geen onderneming drijven, vallen buiten de WHOA; zij kunnen gebruik maken van andere schuldsaneringsregelingen zoals de WSNP.

Verder is de WHOA niet bedoeld voor bedrijven die al failliet zijn verklaard. Op het moment dat het faillissement is uitgesproken, is de weg via de WHOA afgesloten. Dit maakt timing een belangrijk onderdeel van de beslissing, iets waar we verderop in dit artikel op terugkomen.

Tot slot is de WHOA ook niet geschikt als er geen enkel perspectief is op een levensvatbare onderneming. Als de activiteiten structureel verlieslatend zijn en er geen realistisch herstructureringsplan mogelijk is, zal de rechter het akkoord niet goedkeuren. De wet is bedoeld als reddingslijn, niet als uitweg voor bedrijven zonder toekomst.

Wat is het verschil tussen een WHOA-traject en een faillissement?

Het grootste verschil tussen een WHOA-traject en een faillissement is dat de WHOA gericht is op continuïteit, terwijl een faillissement leidt tot beëindiging van de onderneming. Bij een faillissement neemt een curator de leiding over en worden de bezittingen verkocht om schuldeisers te betalen. Bij een WHOA-traject blijft de ondernemer zelf aan het roer en werkt hij of zij toe naar een akkoord met schuldeisers.

Wat betekent dit voor schuldeisers?

Bij een faillissement krijgen schuldeisers vaak maar een klein deel van hun vordering terug, omdat de opbrengst van de boedel wordt verdeeld. Bij een WHOA-akkoord kunnen schuldeisers een hoger percentage ontvangen dan bij een faillissement, omdat de onderneming verder gaat en waarde behoudt. Dat is ook precies het argument waarmee je als ondernemer schuldeisers kunt overtuigen om in te stemmen met het akkoord.

Wat betekent dit voor de ondernemer?

Een faillissement heeft grote gevolgen voor de reputatie, het personeel en de bedrijfsactiviteiten. Een WHOA-traject is veel minder ingrijpend in die zin: de onderneming draait door, medewerkers behouden hun baan en contracten blijven in stand. Wel vereist een WHOA-traject een strakke financiële aanpak en transparantie richting alle betrokken partijen.

Hoe snel moet een bedrijf een WHOA-traject starten?

Een bedrijf moet zo vroeg mogelijk beginnen met een WHOA-traject, zodra de financiële problemen zichtbaar worden, maar het faillissement nog niet onvermijdelijk is. De WHOA werkt het beste als er nog voldoende tijd en financiële ruimte is om een geloofwaardig akkoord voor te bereiden. Wachten tot de situatie volledig uit de hand loopt, maakt het traject moeilijker en soms onmogelijk.

In de praktijk zien we dat bedrijven de stap naar een WHOA-traject te lang uitstellen, vaak uit hoop dat de situatie vanzelf verbetert. Dat is begrijpelijk, maar het werkt averechts. Hoe eerder je in actie komt, hoe meer onderhandelingsruimte je hebt met schuldeisers en hoe groter de kans dat de rechter het akkoord goedkeurt.

Een signaal om serieus te nemen: als je als bestuurder ziet dat de kasstroom de komende maanden onvoldoende is om aan verplichtingen te voldoen, is dat het moment om in beweging te komen. Je hoeft dan nog niet in acute nood te zitten, maar wachten kost je opties.

Welke rol speelt een financieel expert in een WHOA-traject?

Een financieel expert speelt een centrale rol in een WHOA-traject, van de eerste analyse tot het opstellen en onderbouwen van het akkoord. Een ervaren financieel professional helpt bij het in kaart brengen van de schuldenpositie, het beoordelen van de levensvatbaarheid van de onderneming en het bouwen van een realistisch herstructureringsplan. Zonder die financiële onderbouwing heeft een akkoord weinig kans van slagen.

Concreet gaat het om taken als het opstellen van liquiditeitsprognoses, het analyseren van welke schuldeisers in welke klasse vallen en het berekenen wat schuldeisers bij een faillissement zouden ontvangen versus bij het akkoord. Dat laatste is een wettelijke vereiste: het akkoord moet aantoonbaar beter zijn dan het alternatief.

Daarnaast is communicatie met schuldeisers een onderdeel waarbij een financieel expert waardevol is. Hij of zij kan de cijfers helder presenteren en vertrouwen opbouwen bij partijen die moeten instemmen. Dat vraagt om iemand die niet alleen de technische kant beheerst, maar ook goed kan schakelen met verschillende stakeholders.

Een WHOA-traject is een complex maar waardevol instrument voor bedrijven die financieel in zwaar weer zitten, maar wel een toekomst voor zich zien. De wet biedt ruimte om schulden te herstructureren zonder dat het faillissement de enige uitweg is. Timing, een solide plan en de juiste begeleiding maken het verschil tussen slagen en mislukken. Wil je weten hoe een ervaren financieel professional jouw organisatie door zo’n traject kan begeleiden? Bekijk onze aanpak of neem contact op voor een persoonlijk gesprek over jouw situatie.

Gerelateerde artikelen

• Hoe maak je een bedrijf verkoopklaar?
• 7 valkuilen bij het inschakelen van een interim controller in het MKB
• Wat is de rol van een interim financial controller bij een reorganisatie?
• Wat kost een interim controller voor een MKB-organisatie?
• Wat zijn de risico's van een financiële vacature die te lang openstaat?
• Hoe kies je de juiste fractional CFO voor jouw bedrijf?
• Waarom is financiële regie zo moeilijk vast te houden als je bedrijf groeit?
• Wat doet een fractional CFO anders dan een vaste CFO?
• Hoe houd je als DGA overzicht als je bedrijf complexer wordt?
• Wat kost het je als je geen grip hebt op je cashflow?
• Welke vragen moet je jezelf stellen voordat je extern financieel advies inhuurt?
• Hoe weet je of je financiële organisatie je groei bijhoudt?
• Boekhouder, controller of CFO: wie heeft jouw bedrijf op welk moment nodig?
• Wat verandert er financieel als je van MKB naar scale-up gaat?
• Welke financiële eisen stellen investeerders aan een MKB-bedrijf?